Quản Trị Rủi Ro Danh Mục Cổ Phiếu

---

Việc quản trị rủi ro không kém phần quan trọng so với việc tìm kiếm lợi nhuận cho danh mục. Để minh họa điều này, bạn hãy nghĩ về mặt toán học: nếu danh mục giảm 50% trong một năm thì năm tiếp theo cần có mức tăng lớn là 100% để đưa được danh mục về điểm xuất phát. Tương tự, mức giảm 30% cần tăng lại 43%. Với mức giảm thấp hơn, 15% thì chỉ cần tăng lại 17,7% là đủ.
Rủi ro được định nghĩa là khả năng xảy ra mất mát hay biến động không mong muốn của giá trị đầu tư. Đối với danh mục cổ phiếu, rủi ro có thể bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro ngành, biến động giá cổ phiếu, và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của danh mục. Quản trị rủi ro danh mục là một quá trình quan trọng để đảm bảo danh mục đạt được mục tiêu sinh lời trong bối cảnh thị trường biến động.
Một rủi ro chính của danh mục là biến động liên quan đến yếu tố cơ bản, có thể xảy ra khi các yếu tố cơ bản của một công ty/ngành trở lên xấu đi. Để quản lý rủi ro này, chúng tôi tuân thủ quy trình đầu tư nghiêm ngặt, bao gồm việc phân tích nhiều tình huống tiềm ẩn liên quan khoản đầu tư, để tối đa hóa khả năng thành công ở khoản đầu tư đó.

Chúng tôi tập trung vào việc quản trị rủi ro thay vì loại bỏ rủi ro, vì loại bỏ rủi ro đồng nghĩa với việc chỉ để tiền vào tài sản phi rủi ro kèm theo không có tiềm năng lợi nhuận. Quản trị rủi ro là một quá trình động và đòi hỏi sự linh hoạt để thích ứng với biến động thị trường, đảm bảo rằng mức độ rủi ro là hợp lý đối với mục tiêu đầu tư của Quỹ.
Thực tế, chúng tôi coi biến động giá thị trường không đơn thuần là rủi ro mà còn là cơ hội. Cách nhìn này giúp chúng tôi xây dựng vị thế đầu tư tại các công ty hàng đầu trong những giai đoạn thị trường điều chỉnh, tận dụng khi giá thị trường lệch xa khỏi định giá cơ bản để tạo ra lợi thế. Phương pháp này đảm bảo giảm mức rủi ro của danh mục, và tận dụng sự không hiệu quả của thị trường để tăng hiệu suất đầu tư của quỹ.
Chúng tôi áp dụng một số biện pháp khác nhau để quản trị rủi ro danh mục. Về rủi ro cổ phiếu riêng lẻ, một cổ phiếu phải được nghiên cứu và đánh giá kỹ lưỡng trên nhiều phương diện, được phản biện và phê duyệt bởi Hội đồng Đầu tư của quỹ trước khi có thể được thêm vào danh mục. Danh mục đầu tư cũng phải đạt sự đa dạng hóa nhất định, thông qua việc đầu tư vào nhiều cổ phiếu, ở các ngành khác nhau, cùng với tỷ trọng tiền mặt linh hoạt nhằm giúp giảm thiểu rủi ro chung của danh mục. Quy mô từng vị thế đầu tư trong danh mục được quản lý chặt chẽ để giảm thiểu ảnh hưởng của một khoản đầu tư đối với hiệu suất của quỹ, đặc biệt là rủi ro thanh khoản do VLGF hiện có quy mô đáng kể.
Trong giai đoạn hậu đầu tư, chúng tôi theo dõi sát yếu tố cơ bản của doanh nghiệp và biến động giá cổ phiếu, nhằm đánh giá và đưa ra hành động phù hợp, kịp thời. Ví dụ, khi một cổ phiếu chiếm một tỷ trọng nhất định, giảm giá đến một mức nhất định so với đỉnh của giá cổ phiếu đó (trong vòng một khoảng thời gian nhất định) thì Ban điều hành quỹ phải có đánh giá và thảo luận với Hội đồng Đầu tư để quyết định hành động phù hợp nhằm kiểm soát rủi ro cho danh mục.
Có thể bạn quan tâm
Đọc thêm về các sản phẩm đầu tư của chúng tôi